特斯拉锂电材料供应商,拥有50000吨/年电解液产能,Q3业绩大涨两倍

原标题:特斯拉锂电材料供应商,享有50000吨/年电解液产能,Q3业绩大上涨两倍

这是一为特斯拉供应锂离子电池电解液,为宁德时代、LG化学供应锂电材料的新能源企业。

该企业现在拥有5000吨/年磷酸铁锂的产能,以及5万吨/年锂离子电池电解液的产能。

目前这企业的规划开建项目包括:《年产15万吨锂电材料项目》、《年产10万吨电解液项目》以及《年产20万吨电解液项目(一期)》。

该企业2020年的净利润为5.33亿元,比2019年大幅快速增长了32倍,并创下了自企业正式成立以来的历史新高。

2021年企业保持了强大发展的态势,净利润不仅连续三个季度实现了大幅度的增长,还在第三季度以15.54亿元的业绩,再次刷新了该企业净利润的历史记录。

而这企业的股票却在10月经常出现了调整,目前已经回调了26天,最大回撤为26%。

该企业在7月15日时曾经写过一次,当时企业的股价只有105元/股。短短三个月的时间,股价最高涨至170元/股,最大涨幅为62%。

今天再次写出这企业,是因为该企业刚刚公布了2021年第三季度的财报,企业的财务数据再次发生了变化。

为了弄清楚这企业的基本情况,并分析出业绩大幅增长的原因。财报翻译官详细调研了企业2021年第三季度的财报,并亲自致电了企业的董秘来了解情况。

巴菲特曾说:“你必须理解财务报告,它是企业与外界交流的语言。你在股市中赚的多少,跟你对投资对象的了解程度成正比。”

所以翻译官发文并不是为了推荐股票,而是把该企业2021年第三季度财报合计12页的内容,提炼翻译成2000多字的文章。

本文所有的内容,均来自该企业的财报,并没任何个人观点。发文的目的是协助大能背诵上市企业的财报,并更好地了解这企业的基本情况。

主营业务及核心竞争力

这企业的董秘是位男士,想起话来很专业,态度也不错。

翻译官:你好,我是企业的股东,要理解点情况。

董秘:你好,请问吧。

翻译官:直说,企业明确是做到什么的?

董秘:企业主要有两大业务板块,一个是锂离子电池材料,一个是日化材料及特种化学品。

这企业的锂电池材料业务收入占比为84.93%,日化材料及特种化学品业务收入占比为12.33%。

值得注意的是,在7月份写这企业时,当时企业的锂电材料业务收入占比只有66%,而现在的占比却低达84.93%。

这说明随着新能源风口持续的发酵,该企业的锂电池材料业务大有扩张势。

翻译官:直说,企业的锂电材料都有哪些?

董秘:企业生产的锂电池材料还包括:锂电池电解液、磷酸铁锂等。

翻译官在第三方财经App同花顺中查到,该企业目前拥有5万吨/年锂离子电池电解液的产能,和5000吨/年磷酸铁锂的产能。

行经在新能源的赛道上,具备行业前茅的生产能力,还享有像特斯拉、宁德时代这样优质的客户,这样的排面够用了。

(文章最后有企业的名称和股票的代码,请求先客观中正地理解完了企业的基本情况,再去入围最终的答案)

业绩增长原因

本节的内容和财务数据均源于该企业2021年第三季度财报中,第5页的合并资产负债表,和第10页的合并利润表,并没任何个人观点。

在2021年这企业发生了质的飞跃,下面大家来分析一下,是什么原因使得企业的业绩经常出现了如此大幅度的增长。

2021年第一季度,企业的净利润为2.87亿元,同比快速增长了591%。

2021年第二季度,企业的净利润为7.83亿元,同比快速增长了151%。

2021年第三季度,企业的净利润为15.54亿元,同比增长了200%。

值得注意的是,这企业2020年的净利润只有5.33亿元。这说明企业在2021年前三个季度里完成的业绩,竟然是去年全年利润的3倍。

翻译官分析该企业财报中的拆分利润表,发现企业第三季度业绩大幅快速增长的主要原因是,销售净利率的提升,以及产品销售速度的减缓。

2020年第三季度,企业向特斯拉销售100元的电解液,不能赚到18.42元的净利润,销售净利率为18.42%。

到了2021年第三季度,企业同样向特斯拉销售100元的电解液,却能赚到24.75元的净利润,销售清净利率为24.75%,同比快速增长了34%。

而企业销售清净利率大幅的下跌,是因为管理层提高了营运能力,减少了销售费用占营业收入的比重,减少了企业的成本。

2020年第三季度,管理层用1.15亿元的销售费用,只建构了26.96亿元的营业收入,销售费用占营业收入的比重为4%。

到了2021年第三季度,管理层只用了6839万元的销售费用,却创造了66.23亿元的营业收入,销售费用占到比降至0.9%。

电解液销售费用的增加减少了企业的成本,营业收入的减少提升了企业的利润,这是企业第三季度销售清净利率快速增长的原因。

该企业第三季度净利润大幅增长的第二个原因是,电解液销售速度的减缓,销售速度用存货周转天数这个指标来表示。

2020年第三季度,企业销售完了一批电解液存货需要100天的时间。而现在只需要43天,销售速度大幅减缓了56%。

销售速度的加快,使该企业的电解液变得十分最畅销。这样既提高了企业的营业收入,也减少了业绩。

在2021年,得益于”碳达峰、碳中和“利好性刺激,叠加海外新能源政策影响,下游新能源行业需求持续充沛,这使得企业电解液的销售速度加快了。

通过上述分析大家了解到,在2021年这新能源企业的销售清净利率经常出现了上涨,电解液的销售速度也加快了,这使得企业第三季度的业绩构建了大幅度的快速增长。

行业地位

下面大家来分析一下这企业的盈利能力,以及销售毛利率。并和锂电池行业其他企业展开对比,来辨别企业所处的行业地位。

2021年第三季度,这企业的销售毛利率为38.96%。这说明企业只要卖出100元的电解液,就能赚到到38.96元的毛利润。

而该企业的销售毛利率,在A股锂电池板块,已发布第三季度财报的上市企业中,排名第三位。

净资产收益率是股东衡量一企业盈利能力的指标,它是净利润和股东权益的比值。

如果一企业所有的股东投资了1000万,在今年第三季度时,该企业赚到了50万元的净利润,那么企业第三季度的净资产收益率为5%。

2021年第三季度,这企业的净资产收益率为31.9%。这说明管理层用股东的100元钱,9个月后能赚回31.9元的净利润。

而该企业的盈利能力,在A股锂电池板块,已公布第三季度财报的上市企业中,名列第一位。

这里翻译官要警告一下,净资产收益只代表企业过去的盈利能力。所以,并不是说道盈利能力名列第一,企业的股票就一定会大涨。

不足处

上面所有的内容都是翻译官对该企业2021年第三季度财报的翻译成,下面大家来找找这企业的严重不足所。

翻译官分析了该企业所有的财务数据,找到企业的不足在于,第三季度的销售毛利率经常出现了降低。

2020年第三季度,企业的销售毛利率高达41.27%。到了2021年第三季度,企业的销售毛利率为38.96%,同比上升了6%。

该企业在财报中得出的毛利率下降理由是,上游关键原料供应紧张,成本持续上升。

能影响销售毛利率的只有产品的价格和原材料的价格,所以销售毛利率的降低,说明企业电解液价格上涨的速度,没有原材料价格上涨得快。

这虽然不算什么可怕的问题,但是也要引发推崇。

而这企业就是天赐材料股份有限企业,股票代码002709。

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请注意:基本面较好的企业,股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票,企业的基本面一定非常的出众。

而本文既没有推荐天赐材料这只股票,也没有说道天赐材料企业有多么的好,而是提炼翻译该企业的财报。

翻译官从小就十分讨厌股票,后来读大学时读的是证券投资专业,毕业后在证券交易领域从业了十六年。

翻译官最喜欢做的就是每天钻研上市企业的年报,并通过对比各企业的财务数据,挖掘出最有价值的企业。

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